Moi taas.
Lupasin teille TT:n listan julkaisun näille näppäimille ja jälleen kerran kaikkien seuraamieni yritysten osavuosikatsaukset on julkaistu ja olen käynyt niiden numerot läpi ja tällä perusteella olen sitten saanut seuraavan listan aikaiseksi. Tämä lista ei sisällä sijoitussuosituksia eikä minkäänlaista laadullista analyysia vaan perustuu ainoastaan yritysten ilmoittamiin eri tunnuslukuihin. Laskukaavaa en aio antaa kenenkään käyttöön eikä sitä kannata allekirjoittaneelta kysellä kuten ei minkäänlaisia sijoitusvinkkejäkään, sillä omaan ainoastaan mielipiteitä enkä osaa ennustaa. Toivottavasti kuitenkin listaa lukiessa voi jokainen itse miettiä, että onko toi Rautaruukki (sattumanvarainen esimerkki) juuri nyt sellaisessa kunnossa, että sitä kannattaa ostaa? Jokainen tekee päätöksensä itse oli ne sitten oikeita tai vääriä. Lista näyttää seuraavalta:
10.05.12 17.02.12
Nokian Renkaat 36.28€ (34.15€) 1.85 (2.00)
Outotec 35.60€ (44.70€) 1.35 (1.25)
Kone 46.54€ (44.86€) 1.00 (1.05)
Affecto 2.74€ (2.70€) 0.95 (1.30)
Fortum 16.25€ (18.41€) 0.95 (0.90)
Okmetic 5.18€ (5.90€) 0.90 (1.05)
Metso 29.78€ (35.13€) 0.90 (0.90)
PKC Group 15.24€ (15.57€) 0.85 (0.75)
Ramirent 6.34€ (8.39€) 0.75 (0.90)
Cargotec 24.17€ (31.60€) 0.75 (0.70)
Teleste 3.96€ (4.24€) 0.70 (0.10)
Cramo 10.52€ (12.46€) 0.70 (0.15)
Basware 21.50€ (19.81€) 0.25 (0.50)
Vacon 39.00€ (40.00€) 0.40 (0.45)
Nordea 6.38€ (7.20€) 0.35 (0.35)
Konecranes 21.44€ (24.59€) 0.25 (0.30)
Wärtsilä 29.81€ (26.53€) 0.25 (0.25)
§Amersports 10.41€ (10.37€) 0.20 (0.20)
Uponor 9.59€ (9.05€) 0.10 (0.25)
YIT 15.72€ (16.28€) 0.10 (0.10)
Sampo 20.19€ (20.84€) 0.05 (0.00)
Kesko B 20.56€ (25.63€) 0.05 (0.00)
HK 3.63€ (6.14€) 0.05 (-0.05)
Kesla 5.06€ (6.25€) 0.00 (-0.05)
Kemira 9.26€ (10.86€) -0.05 (-0.05)
Sanoma 7.265€ (10.37€) -0.10 (-0.15)
Etteplan 2.65€ (2.59€) -0,15 (-0.15)
Huhtamäki 11.57€ (9.95€) -0.15 (0.00)
UPM 9.23€ (10.48) -0.20 (-0.10)
Nokia 2.468€ (4.08€) -0.20 (0.15)
Comptel 0.55€ (0.61€) -0.25 (-0.25)
Pöyry 5.94€ (6.40€) -0.30 (-0.20)
Lännen tehtaat 14.00€ (15.70) -0.40 (-0.20)
Ponsse 7.02€ (8.01€) -0.55 (-0.55)
Capman 0.94€ (1.11€) -0.60 (-0.55)
Atria 5.80€ (6.13€) -0.60 (-0.60)
Ixonos 0.90€ (0.87€) -0.75 (-0.75)
Lemminkäinen 17.63€ (19.33€) -0.85 (-0.25)
Lassila&Tikan 10.57€ (11.50€) -0.85 (-0.25)
Digia 2.64€ (3.15€) -0.95 (0.15)
Rautaruukki 6.36€ (8.62€) -1.00 (0.45)
Componenta 3.41€ 3.53€ -1.55 (-1.65)
Raute 8.62€ 8.68€ -1.55 (-1.95)
Outokumpu 1.002€ (5.695€) -1.60 (-1.00)
-1.60 (-1.00)
Balancen lista 11.11.2011 verrattuna nykytilanteeseen (10.5.2012)
1. Orion 14.62€ osinko/% 1.30€/8.9% nyk 15.21€ yht 12.9%
2. YIT 11.44€ osinko/% 0.60€/5.2% nyk 15.72€ yht 40.9%
3. Sampo 19.64€ osinko/% 1.20€/6.1% nyk 20.19€ yht 8.9%
4. UPM 8.44€ osinko/% 0.60€/7.1% nyk 9.23€ yht 16.7%
5. Stora Enso 4.43€ osinko/% 0.30€/6.8% nyk 4.878€ yht 16.9%
6. Sponda 3.12€ osinko/% 0.16€/5.1% nyk 3.02€ yht 1.9%
7. Nordea 6.12€ osinko/% 0.26€/4.2% nyk 6.38€ yht 8.5%
8. Huhtamäki 8.46€ osinko/% 0.46€/5.4% nyk 11.57€ yht 42.2%
9. PKC 11.53€ osinko/% 0.60€/5.2% nyk 15.24€ yht 37.4%
10. Tieto 12.02 osinko/% 0.75€/6.2% nyk 12.81€ yht 12.8%
Balancen listan keskimääräinen osinkoprosentti on 6.0%. Tässä ei mukana Orionin pääomanpalautusta. Keskimääräinen tuotto on noin puolessa vuodessa on ollut 19.9%
TT:n lista 11.11.2011
1. N.Renkaat 26.95€ osinko/% 1.20€/4.5% nyk 35.60€ yht 32.1%
2. Vacon 35.15€ osinko/% 0.90€/2.6% nyk 39.00€ yht 13.5%
3. Affecto 2.47€ osinko/% 0.11€/4.5% nyk 2.74€ yht 13.9%
4. Kone 41.47€ osinko/% 1.40€/3.4% nyk 46.54€ yht 15.6%
5. Okmetic 4.92€ osinko/% 0.28€/5.7% nyk 5.18€ yht 10.4%
6. Basware 18.49€ osinko/% 0.41€/2.2% nyk 21.50€ yht 18.5%
7. Metso 28.93€ osinko/% 1.70€/5.9% nyk 29.78€ yht 8.8%
8. PKC 11.53€ osinko/% 0.60€/5.2% nyk 15.24€ yht 37.4%
9. Digia 3.02€ osinko/% 0.00€/0.0% nyk 2.64€ yht -12.6%
10. YIT 11.44€ osinko/% 0.70€/6.2% nyk 15.72€ yht 40.9%
TT:n listan keskimääräinen totetutunut osinkoprosentti on aika tasan tarkkaan 4.0%. Tähän on laskettu Digian nollaosinko. TT:n listan keskimääräinen tuotto on ollut samalla ajanjaksolla 17.8%. Kuten näistä numeroista näkee niin käytännössä puolen vuoden ajanjaksolla listat ovat olleet aika tasaisia, joten jatketaan seuraamista. Se mikä oikeastaan on vielä mielenkiintoisempaa on se tosiasia, että ilman osinkoja esimerkiksi OMXH Cap on tuottanut noin 2% eli jos arvioi vaikka osinkojen summaksi 5% niin molempia listoja seuraamalla olisi puolessa vuodessa pärjännyt aika helvetin hyvin verrattuna edellä mainittuun indeksiin. Jos lehmällä olis pyörät niin se olis maitoauto pätee kuitenkin tähänkin tilanteeseen ja mielestäni tämä seuranta vaatii ainakin viisi vuotta ennen kuin kannattaa tehdä johtopäätöksiä suuntaan tai toiseen. Se mikä on oikeastaan kaikista mielenkiintoisinta näissä listoissa on minulle henkilökohtaisesti sellainen huomio ette mitään isoja tappioita tekeviä yrityksiä löydy kummastakaan noin lyhyellä aikavälillä.
Mikäli haluaa tehdä jonkinlaisia johtopäätöksiä eri listoista niin tässä tapauksessa voisin olettaa Balancen Listan muodostamisessa olevan tärkeämpää taseperusteinen analyysi kuin omalleni johon kuuluu selkeästi olennaisena osana myös osakekohtaisen tuloksen parantaminen aikojen saatossa. Tämä on tietenkin vain arvaus, sillä en tiedä toisen listan perusteista mitään. Omaan listaani vaikuttavat numerot ovat viimeiseltä viideltä vuodelta eikä se sisällä minkäänlaisia ennusteita vaan jo toteutuneet luvut. Tietysti historiasta voi tehdä jonkinlaisia johtopäätöksiä, niin oikeita kuin vääriäkin eikä se mitään takaa. Tulevaisuus tulee näyttämään kuinka hyvin listani onnistuu parantamaan onnistumistodennäköisyyksiä. Tämä listahan perustuu aivan täysin pelkkiin numeroihin eikä laadulliseen analyysiin jossa otetaan huomioon myös sellaiset asiat kuin johdon pätevyys, markkina-asema, jne.
Sen verran on vielä sanottava, että tämän listan perusteita on vuosien saatossa hieman järkeistetty, mutta viimeisen vuoden aikana en ole tehnyt minkäänlaisia muutoksia. Voi olla, että jotain viilausta vielä tulee, mutta sen näkee sitten joskus. Kaiken kaikkiaan pidän hyvänä puolena sitä, että tuleepahan seurattua yritysten kulkua kun etsii nuo kaikki tunnusluvut ja merkitsee neljännesvuosittain ne omaan tietokantaan. Suositten tätä tapaa kaikille vaikka ette tälläistä viihteellistä listaa tekisikään.
Näihin tunnelmiin päätän tämän urakkani ja kirjoittelu jatkuu taas piakkoin. Ihmetelkää ja kertokaa mielipiteenne listasta mikäli siltä tuntuu. Ja vielä vastuunvapautuslause: En tiedä mistään mitään enkä anna sijoitusvinkkejä. TT:n lista on yhden kaverin tekemä lista seuraamistaan yrityksistä eikä edusta minkäänlaista absoluuttista totuutta sijoituskohteen hyvyydestä tai huonoudesta!
- TT
Ei kommentteja:
Lähetä kommentti