Sijoitusmessuilla

Terveiset sijoitusmessuilta.

Tossa Nikinho näköjään huhuili raporttia sijoitusmessuilta, joten yritetäänpä saada niistä jotain aikaseks. Väkeä oli kuin pipoa ainakin näin perstuntumalta todettuna vähintään yhtä paljon kuin aikaisempina vuosina, kun olin paikalla. En tosin ollut viime vuonna, joten aika kultaa muistot ja muistikuvat saattavat hyvinkin pettää. Itse viihdyin paikalla tällä kertaa koko päivän ja viimeisenä ollut analyytikkopaneeli oli ihan viihdyttävä kokemus, sillä aikaisemmin olen viihtynyt messuilla lähinnä kaukomatkalaisena, joten se oli ihan uusi kokemus.

Sijoitusmessuthan ovat tunnetusti tapahtuma johon me sopulit menemme kuuntelemaan ”asiantuntijoita” ja toivomaan jotain suurta ahaa-elämystä joidenkin yritysten suhteen sitä ikinä kuitenkaan saamatta. Itse käytin vähän turhan paljon aikaa esitysten kuunteluun ja liian vähän yritysten standeillä. Tämä on jostain syystä varsin yleinen tapa, sillä esitykset tuppaavat olemaan noin keskimäärin täynnä ääriään myöten kun taas yritysten ständit ovat aika hiljaisia paitsi ne joista sattuu saamaan ilmaista kahvia tai muuta juotavaa. Täytyy kyllä tunnustaa, että itsellekin kahvi maistui. En kuitenkaan ole ihan varma siitä onko tämä hyvä tapa saada ihmiset ständeille, sillä ainakin oma huomioni keskittyi tässä tapauksessa lähinnä kahvin saantiin. Kahvin lisäksi standit tarjosivat informaatiota, kilpailuja ja ilmaisia kyniä. Varsinkin jälkimmäiset tulevat tarpeeseen, sillä jostain syystä onnistun hävittämään näitä jatkuvalla syötöllä. Itse en juurikaan jutellut yritysten edustajien kanssa mikä oli kyllä selkeä virhe. Jostain syystä en yleensä kehtaa mennä myöntämään omaa tietämättömyyttäni vaan jätän väliin.

Sijoitusmessuilla kuulemistani esityksistä ei kuitenkaan loppujen lopuksi jäänyt hirveästi käteen, mutta perussävy oli hyvin synkkä. Varsinkin heidän viesti Eurokriisistä oli se ettei siitä selvitä ilman rahanpainamista vaan se tulee sitten tapahtumaan jossain vaiheessa. Tämä taas sitten lisää mahdollisuutta siitä, että kriisistä tulee pahempi tämän rahan painamisen lähtiessä käsistä. Mielipide kurssien laskusta oli se, että pohjia ei vielä olla nähty vaan alaspäin mennään vielä selkeästi lisää. Tarkempia arvauksia ei tullut kuin yhdeltä jäseneltä joka uskoo kurssien puolittuvan ennen kriisin loppua. Itsekin olen tätä mieltä, mutta loppujen lopuksi kyse on ihan pelkästään arvauksista, sillä kukaan ei voi tietää tulevaisuutta, vaikka ”valistuneita” arvauksia voi aina antaa. Myöskin pitkästä ja kivisestä tiestä puhui yllättävän moni ja ajanjaksona puhuttiin 10 vuodesta jolloin on pakko tehdä rakenteellisia muutoksia suomalaiseen järjestelmään.

Muutamia sijoitusvinkkejä tuli anaalyytikoilta ja aion ne jakaa nyt teille: Nokia, Orion, Teliasonera, Huhtamäki, Kesko ja Vacon. Itse en kyllä näiden pelkkien vinkkien perusteella mihinkään sijoittaisi enkä jaksa niiden perusteluitakaan juuri sen enempää käydä läpi kuin suurin osa suosituksista ovat suosittajien mielestä vakaita osingonmaksajia vaikeinakin vuosina. Vaconin toimitusjohtajan katsauksenkin kävin kuulemassa ja siitä pari pointtia: markkinoiden läpinäkyvyys on täysin olematon ja tilausten määrä on selkeässä laskussa, taajuusmuuttajat ovat aika pitkälti teknisesti samanlaisia, joten kilpailuasema pitää hankkia jollakin muulla tavalla. Vaconin toimitusjohtaja avasi kilpailuasemaa sillä tavalla, että he panostavat eri sovelluksiin kuten uusiutuvaan energiaan ja lisäksi softapatentit ovat osa kilpailustrategiaa. Uutena huomattavasti kasvavana sovelluksena hän mainitsi vedenpuhdistamisessa käytettävät taajuusmuuttajat. Vacon on kyllä pitkällä aikavälillä ollut hyvinkin tuottava sijoitus, joten tähän yritykseen kannattaa mielestäni sijoittaa hinnan ollessa oikea.

Kaiken kaikkiaan sijoitusmessut olivat itselleni kuitenkin ihan miellyttävä kokemus ja varsinkin ilmaistapahtumana hintansa väärti. En tänäkään vuonna kokenut mitään suuria ahaa-elämyksiä, mutta en niitä kyllä odottanutkaan. Suosittelen kuitenkin niillä käyntiä mikäli välimatka ei ole kovin pitkä. Ja sitten näin nuorena miehenä jatketaan myös sijoitusvinkkien antamista ja kuten edellisinäkin vuosina niin kumi ja neste ovat nuoren miehen parhaimmat sijoitukset ja niitä suosittelen. En tosin enää keski-ikäisille, mutta sitä nuoremmille. Nesteenä en tarkoita kuitenkaan itse yritystä vaan juomia joita nauttiessa tulee hilpeälle tuulelle. Kuitenkin tämä sijoitus vaatii kohtuullisuutta, joten se ei sovi kuitenkaan kaikille nuorille miehille. Ja sitten tätä nestettä nauttiessa kannattaa nuoren miehen ottaa pari kumia matkaansa niin ei sitten seuraa noin parin vuosikymmenen mittaista laskua.. Tällästä tällä kertaa.

- TT

2011 Q3 TT:n lista

Moro.

Ja taas on se aika, kun seuraamieni Helsingin pörssin yritysten osavuositulokset on julkistettu. Tämän seurauksena olen taas etsinyt osavuosituloksista tietoja näiden menestyksestä. Perstuntumalla voisin sanoa, että mitä paskemmin menee joku tietty kvartaali niin sitä kauemmin kestää näistä tulosjulkistuksista etsiä tietoja. Kun taas mitä paremmin on mennyt niin sitä selkeämmin se näkyy heti ensimmäisistä vilkaisuista. Alapuolella uusi TT:n lista julkaistuna:

Q3 TT:n lista 11.11.2011 päätöskurssit

Nokian Renkaat 26.95€ (25.74€) 1.70 (1.40)
Vacon 35.15€ (36.15€) 1.35 (1.45)
Affecto 2.47€ (2.36€) 1.30 (1.30)
Kone 41.47€ (38.35€) 1.15 (1.15)
Okmetic 4.92€ (4.92€) 1.10 (1.70)
Basware 18.49€ (23.99€) 1.00 (0.90)
Metso 28.93€ (27.17€) 1.00 (0.00)
PKC Group 11.53€ (12.40€) 0.85 (1.25)
Digia 3.02€ (2.85€) 0.85 (1.05)
YIT 11.44€ (13.80€) 0.70 (0.70)
Wärtsilä 22.05€ (18.60€) 0.60 (0.90)
Cargotec 24.63€ (24.41€) 0.60 (0.60)
Fortum 17.74€ (17.48€) 0.60 (0.50)
Outotec 34.84€ (29.53€) 0.55 (-0.55)
Sanoma 8.765€ (11.29€) 0.50 (0.50)
Rautaruukki 7.18€ (11.93€) 0.45 (0.00)
Konecranes 16-09€ (19.73€) 0.40 (0.60)
Nordea 6.12€ (6.38€) 0.40 (0.35)
Capman 1.09€ (1.19€) 0.35 (0.95)
Uponor 7.32€ (7.64€) 0.30 (0.10)
Lassila&Tikanoja 11.47€ (10.23€) 0.25 (0.25)
Nokia 4.934€ (3.75€) 0.25 (0.25)
Teleste 3.17€ (3.03€) 0.25 (0.25)
Ramirent 6.03€ (5.96€) 0.20 (0.00)
Cramo 9.34€ (9.35€) 0.20 (-0.10)
Sampo 19.64€ (19.71€) 0.15 (0.90)
Kesko B 24.86€ (27.26€) 0.00 (0.70)
Huhtamäki 8.46€ (8.30€) 0.00 (0.00)
Kemira 10.02 (9.735€) -0.05 (-0.05)
Comptel 0.70€ (0.47€) -0.05 (-0.95)
HK 6.18€ (4.69€) -0.10 (0.10)
Kesla 7.05€ (7.75€) -0.20 (-0.25)
Ixonos 0.86€ (0.84€) -0.30 (-0.30)
Amersports 10.06€ (9.10€) -0.25 (-0.05)
Pöyry 7.35€ (7.51€) -0.25 (-0.55)
Ixonos 0.86€ (0.84€) -0.30 (-0.30)
Ponsse 7.30€ (8.30€) -0.55 (-0.60)
Atria 6.95€ (5.55€) -0.60 (-1.00)
Etteplan 2.15€ (2.50€) -0,70 (-0.70)
Lemminkäinen 20.50€ (22.05€) -0.80 (-0.90)
Outokumpu 5.95€ (7.315€) -1.00 (-1.00)
Componenta 3.80€ 4.66€ -1.00 (-1.05)
Raute 6.79€ 7.89€ -1.75 (-1.25)

Ensimmäinen perstuntuma joka tuli listaa tehdessä on se, että lukujen perusteella yritysten tulokset ovat alkaneet hieman suhteellisesti heikkenemään verrattuna pörssikursseihin. Poikkeuksia kuitenkin löytyy, vaikka ei monia. Kun katsoo pisteitä niin sellaisia yrityksiä joista kannattaisi päästä eroon on huomattavasti enemmän kuin niitä joita kannattaisi ostaa. Lyhyen aikavälin kurssien muutokset saattavat kuitenkin kertoa aivan toisenlaista tarinaa. Tätä listaa tehdessä perspektiivini on pidemmän aikavälin todennäköisessä menestyksessä, joten kannattaa suhtautua varauksella lyhyen aikavälin kurssimuutoksiin. Pitää palata näihin listoihin sitten uudestaan muutaman vuoden päästä ja katsoa onko mitään todellista korrelaatiota pörssikurssien ja näiden listojen kanssa. Nämä listat on kuitenkin koottu pidemmän aikavälin menestyksestä, joten pelkästään yhden kvartaalin tulokset eivät pisteytykseen kovinkaan paljoa vaikuta, vaikka joitakin suuria muutoksia pisteissä ja kursseissa saattaa tullakin kvartaalien välillä. Tällä hetkellä listan perusteella ei ole kuin yksi yritys jonka osakkeiden ostamista pisteitä katsomalla voisin suositella ja se on Nokian Renkaat. Tämä on kuitenkin sen verran syklinen etten sitä vielä tuolla hinnalla uskaltaisi ostaa, mutta on kyllä myös heti ostolistalla, kun alkaa olla varaa ostaa osakkeita riittävällä rahasummalla kulujen puolesta. Tarkoitus olisi tehdä ensimmäiset ostokset joulukuussa veronpalautusten saannin ja marraskuun lopussa olevan palkkapäivän jälkeen.

Ja tällä kertaa lykästikin sitten hyvin tämän listan kokoamisessa, sillä voin verrata omaa listaani Balance Consultingin listaan. Heidän 10 ensimmäistä yritystä ovat seuraavat samana päivänä otetuilla kursseilla:

1. Orion Oyj 14.62€
2. YIT Oyj 11.44€
3. UPM-Kymmene 8.44€
4. Sampo Oyj 19.64€
5. Stora Enso Oyj 4.43€
6. Sponda Oyj 3.12€
7. Nordea Bank AB 6.12€
8. Huhtamäki Oyj 8.46€
9. PKC Group Oyj 11.53€
10. Tieto Oyj 12.02€

Tästä kymmenen yrityksen ryhmästä TT:n listan kärkikymmenikköön mahtuvat vain YIT ja PKC Group. Aion tulevaisuudessa seurata molempia kärkikymmenikköjä, jotta näen oman listani toimivuuden verrattuna johonkin toiseen. Mielestäni 10 yritystä molempien listojen kärjestä riittää jonkinlaiseen otokseen toimivuudesta. Kvartaalitasolla on kuitenkin turha verrata ja tehdä johtopäätöksiä, joten odotellaanpas vaikka vuosi ja palataan sitten asiaan. Jos en itse muista niin muistuttakaa siitä.

Tarkoituksena olisi myös ottaa muutama yritys lisää listalle ennen seuraavaa päivitystä asiaan. Toivoisinkin ehdotuksia näistä niin riippuen siitä kuinka helposti nämä vanhempien osavuosikatsauksien tiedot löytyvät voin niitä yrityksiä muutaman lisää ottaa. Tässä kaikki tästä asiasta.

- TT

Lokakuu +425 yhteensä +3750

Heippatirallaa ja taas ollaan jo tekemässä yhteenvetoa menneestä kuukaudesta. Lokakuu tuntui enemmän tai vähemmän menevän puolihuolimattomasti ohi ilman suuria kohokohtia, kommelluksia tai kikkailuja. Joskus vaan näitäkin kuukausia tuppaa olemaan. Mitä tuloihin tulee niin aika valju maku on jäänyt ja jotenkin on tullut ehkä hieman sellainen pakkopullan maku välillä, joten on tarvinnut viettää enemmän vapaapäiviä kuin vielä syyskuussa. Niin sanottua omaa lomaa on onneksi mahdollista joinakin päivinä ottaa mikäli siltä tuntuu. Se tosin saattaa vaatia muutaman puhelinsoiton. Jostain syystä ”siistit sisähommat” ovat saaneet allekirjoittaneen laiskistumaan ilman mitään suurempaa näkyvää syytä. Voi tietysti johtua siitä, että olin vetänyt aika tyhjentävästi elo- ja syyskuun hommissa ja fyysisestikin alkoi painamaan. Enemmän kuitenkin taitaa olla kyse kuitenkin henkisestä väsymyksestä, mutta eiköhän se mene taas ohi. Sain kuin sainkin sitten lokakuussa sen perinteisen syysflunssankin suoritettua, mutta tänä vuonna se olikin kyllä aika olematon riesa, sillä siihen sisältyi vain hieman kaktusta kurkussa ja muuten se ei oikeastaan tuntunutkaan missään. Tätä flunssaa potiessani ei tarvinnut edes vapaata ottaa, joten pakko olla tyytyväinen.

Lokakuussa ei ollut juurikaan suuria menoeriä, joten kulut pysyivät suhteellisen vähäisinä mitä ei välttämättä normaalia pienemmästä ylijäämästä huomaakaan. Ottaen huomioon, että kyseessä on kassavirta jota seuraan niin käytännössä lokakuussa tuli maksettua myös marras- ja joulukuun julkisen liikenteen liput, joten sitä kuluerää ei enää loppuvuonna tulekaan. Myöskin muita kuluja voisi tietysti jakaa eri kuukausille, mutta näin olen tähän asti toiminut ja pyrin kassavirtani seuraamiseen jatkossakin. Loppujen lopuksi kassavirran kuukausimuutokset ovat menojen puolelta hyvinkin pienet tiettyjä kuukausia lukuunottamatta, joten en viitsi lisätä kirjanpitooni kuluvaa aikaa tällä tavalla. Huvibudjetin käyttö oli lokakuussa hyvinkin minimaalinen, joten en rillutellut missään vaan keskityin enemmän lepäilyyn. Muuten budjetoidut menot olivatkin sitten samanlaiset kuin muinakin kuukausina. Lokakuussa ei siis tästäkään asiasta jäänyt paljon jälkipolville kerrottavaa.

Marraskuu näyttääkin tulojen ja menojen puolesta varsin epäilyttävältä ottaen huomioon kissanristiäisten määrän mikä vaikuttaa tuloihin. Tällä hetkellä näyttää vielä siltä, että näistä tinkiminen saattaa tulla kyseeseen, mutta siitä en ole mitenkään varma. Itseasiassa tarkoitukseni oli viettää vapaata vain yhtenä viikonloppuna marraskuussa kuten muinakin kuukausina on ollut tapana, mutta eräät kissanristiäiset jotka olin henkisesti siirtänyt jo joulukuulle ovatkin jo marraskuussa. Tästä seuraa ongelmia omantunnon kanssa ja saas nähdä miten käy. Liha on yleensä ollut aika heikko, joten pään sisäistä taistelua on varmasti odotettavissa. Poikkeuksia ei oikein olisi varaa tehdä, sillä siitä tulee sitten helposti tapa. Tässä tapauksessa onkin sitten kolme eri mahdollisuutta joita varmasti pohdinkin sitten seuraavat viikot:

1. Lähden toisiin mukaan ja vedän täysillä: tällä hetkellä hyvinkin epätodennäköinen vaihtoehto, mutta henkisesti kuitenkin kaikista helpoin.
2. Lähden mukaan, mutta vietän reissun selvänä: Selkeästi epätodennäköisin vaihtoehto, sillä enpä juuri ole tähän vaihtoehtoon aikaisemminkaan pystynyt
3. En lähde minnekään: En tiedä tuntuuko tämäkään vaihtoehto houkuttelevalta, mutta voi olla ettei pää kestä enää toisia kinkereitä ensimmäisten jälkeen saman kuukauden aikana.

Mitä tulee taas yleiseen taloustilanteeseen niin elämme näinä kuukausina hyvinkin mielenkiintoisia aikoja. Varsinkin viime päivinä Italian valtionlainojen korot ovat olleet selkeästi liian korkeita, jotta maa voisi selvitä velkataakastaan kuivin jaloin. Tällä hetkellä 10-vuotisten valtionlainojen markkinakorot näyttävät yli 6 prosenttia mikä on yksinkertaisesti liikaa. Kymmenessä vuodessa tällä korkotasolla 100 miljardin lainasta maksetaan jo noin 180 miljardia korkoineen. Tämä esimerkki havainnollistaa mielestäni aika hyvin millä tasolla korot liikkuvat. Italian valtion kaikki lainat taitavat olla 1900 miljardia, joten korkokulutkin alkavat olla jo täysin mahdottomat. Mahdollinen Italian maksukyvyttömyys käytännössä kaataa koko Euroalueen. En usko, että tätä tilannetta pystytään enää hoitamaan kuiville vaan Eurosta tulee lähtemään maita jo todennäköisesti ensi vuoden puolella. Saa nähdä mitä koko Euroalueelle tulee loppujen lopuksi tapahtumaan. Mahdollisia vaihtoehtoja on monia ja itselläni ei tällä hetkellä ole selkeää visiota lopputuloksesta. Voi olla, että kansallisvaltiot ottavat omat valuutat tai solmivat pienemmät liitot tai sitten vain muutama maa lähtee Kreikka, Italia ja Portugali ensimmäisinä.

Viime kuukausina olen varmistunut siitä, että jonakin päivänä aion toteuttaa unelmani maailmanympärimatkasta. Ja olen asettanut itselleni aikatauluksi lähteä sille 10 vuoden kuluessa. Tämä on tietenkin vielä hyvin pitkälti vasta ajatuksenani ja sen toteuttamiseen en vielä ole oikeastaan mitenkään ryhtynyt. Kuitenkin pidän tätä ehdottomana päämääränä jonka olen itsellrni asettanut. Kuitenkin maailma ja mieli voi vielä muuttua ennen tämän matkan toteuttamista niin radikaalisti etten kuitenkaan voi tätä matkaa pitää täysin varmana. Varsinkin tällä hetkellä reissukuume on kova, kun en ole missään oikeastaan käynytkään vähään aikaan. Ensi vuodelle olen jo päättänyt matkakohteekseni pohjois-epsanjan ja lähden sinne todennäköisesti juuri juhannuksen alla. Matkakuume alkaa kyllä jo käydä sietämättömäksi, joten tuleekin paljon luettua muiden matkailublogeja pahimpaan hätään.

Että näillä nyt yritetään taas mennä eteenpäin. Joskohan sitä taas sais seuraavaksi kirjoitettua jotain kunnon asiaakin..

- TT